Создан в 1968 г. на общественных началах. Основу фондов составляют дары шуян. Наиболее интересные коллекции: оологическая, декоративно-прикладного искусства XVIII - XX вв., живиписи XVIII - XX вв., текстиля XIX - XX вв., личных документальных фондов шуян XIX - XX вв. (купцов, фабрикантов, общественных деятелей, частных лиц).
С 1993 г. музей проводит работу по формированию фонда К.Д.Бальмонта - известного русского поэта-символиста, уроженца с. Гумнищи Шуйского уезда.
Посетителей привлекает расположение музея. Он находится в старинном здании (бывшая Городская дума) в исторической части города. С западной стороны музея - остатки древнего кремля города, известного с середины XIV века; с северной - архитектурный ансамбль жилых построек эпохи классицизма; с востока видны Торговые ряды и колокольня Воскресенского собора (106 м) - самая высокая в Европе из отдельно стоящих.
Экспозиция и выставки музея доносят до посетителя богатый информационный материал о природе, истории, занятиях шуян; художественный отдел представляет старинный фарфор и портреты как академической школы, так и провинциальных художников.
Ведущим направлением в исследовательской работе сотрудников в настоящее время является тема "Шуйский дом: быт и нравы горожан на протяжении столетий".